简介： 信贷资产质量是银行的生命线，其好坏程度直接影响到银行的经营效益和金融资产的安全。银行信贷业务的整个过程都需要知道借款人的“家底”，资产评估能帮助银行摸清借款人的真实“家底”。本文就资产评估对银行信贷业务的现实意义、资产评估的技术方法以及在银行信贷业务中如何具体运用等方面作些探讨，以期提高银行信贷分析水准,防范和化解金融风险。
信贷资产质量问题一直是银行经营管理中的一个核心问题。在我国银行业的主要利润来源于存贷利差的情况下，信贷质量既是银行实现盈利，提高实力的根本保障，也是风险产生的根本原因。目前银行信贷资产占总资产的70%左右，信贷资产质量下降使金融风险不断积聚和扩大，必将影响银行的生存和发展。因此，努力提高信贷资产质量，是当前我国银行防范和化解金融风险的重要环节。由于我国社会信用制度尚不规范，整个社会的商业信用普遍低下，借款人往往有意或无意地将自身的经营风险转嫁给银行，导致银行成为风险的集中地。这虽然有体制的原因，也受地方行政干预的影响，但更重要的是银行自身应提高经营管理水平，降低不良贷款比率。本文试图就资产评估对银行信贷业务的现实意义、资产评估的技术方法及其在信贷业务中的具体运用等方面作些探讨，以期提高银行信贷分析水准，防范和化解金融风险。
一、资产评估对银行信贷业务的现实意义
(一)有利于贷款“三查”，及时预警贷款风险。目前银行放贷中“以贷还贷”现象极为普遍，它不仅掩盖了贷款资产的真实形态，而且使银行错失化解风险的良机。事实上，银行贷款业务的整个过程都需要知道借款人的“家底”。贷前审查时，银行放款仅凭企业账面的资产价值是远远不够的，由于我国现行企业会计制度核算遵循历史成本原则，所以企业账面价值多数情况下并不能反映资产的真实价值，它所反映的只是资产的历史成本，在经济快速发展的今天，企业资产的账面价值与现行市价有时出入很大。因此，银行要想知道借款人的“家底”，就需要对借款人的资产进行评估，通过评估了解借款人的真实“家底”。而银行在贷后检查中，也应该定期评估借款人的资产，摸清借款人“家底”的变化，这样有助于及时发现问题。因此，不论是贷前调查还是贷后检查，作为承担风险主体的银行都离不开资产评估。
(二)有利于银行主动介入借款人资产流动。资产流动是市场经济的必然现象。对银行而言，企业资产流动既有善意的流动，也有恶意的流动。目前，银行所面临的企业资产流动，不少是属恶意逃债行为。如果银行自身有了评估资产的能力，就可提前主动介入借款人的资产流动，有效地防止恶意流动，使资产流向有利于银行的方向。不论借款人采取何种流动形式，如兼并、合并及破产关闭等，银行都应主动介入，不然就会蒙受巨额损失。
(三)有利于贷款分类。国际上通行的“五级资产分类法”是按贷款偿还能力来划分贷款质量的，而借款人的偿还能力又取决于其经营状况。银行的信贷资产就是企业的负债，银行和企业之间构成了一个以资金流为纽带的连锁关系，即公众存款——银行负债——银行贷款——企业负债——企业资产——企业利润——归还本息，银行和企业的这种信用链中的任何一环出现障碍，就会产生风险。企业资产中很大一部分的资金来源于银行贷款，企业的资产状况决定银行贷款的质量。所以，正确评估借款人的资产价值是贷款分类的重要依据。
(四)有利于提高银行信贷分析水平。企业贷款从正常到损失是一个从量变到质变的过程，信贷人员应关注借款人的营运资金、盈利能力、现金流量等方面的变化，弄清楚上述变化对企业偿债能力的影响程度，然后对症下药。资产评估能为银行信贷提供可靠的分析依据，尤其是企业整体评估对银行的意义已不局限于资产评估本身，而是在对借款人的素质、盈利水平、现金流量、营运资金、进入资本市场的难易程度、还款能力和市场前景等方面进行研究分析，并在作出正确判断的基础上进行的综合性评估。它在很大的范围内覆盖了对借款人资信评估内容。定期对借款人进行整体资产评估，可以预报借款人的风险所在和风险程度，引起警惕，及时采取预防和补救措施，以防患于未然。
二、资产评估的技术方法
资产评估是对资产某一时点的价值进行估算。它是指具有一定资格的评估主体，根据特定的评估目的，选择公允的评估标准，依照一定的评估程序，运用科学的、适当的和公认的评估方法，对评估对象在某一时点上的公平市场价值进行评定和估算，为资产业务当事人提供价值尺度的一种社会经济活动。在资产评估时，如何运用适当的评估方法是银行评估借款人资产的核心问题，因此，了解、掌握资产评估的技术方法是银行提高信贷工作质量和效率的关键。国务院1991年11月6日颁发的《国有资产评估管理办法》，规定对国有资产评估的方法可以有重置成本法、收益现值法、现行市价法、清算价格法等。它们的区别在于:重置成本法是在现时条件下，用被评估资产全新状态的重置成本，减去该项资产的实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，来估算资产价值的方法;收益现值法是将被评估资产剩余寿命期间每年(或每月)的预期收益，用适当的折现率折现，累加得出评估基准日的现值;现行市价法是通过市场调查，选择一个或几个与评估对象相同或类似的资产作为比较对象，分析比较对象的成交价格和交易条件，进行对比调整，估算出资产价值的方法;清算价格法是企业由于抵押、破产或其他原因，要求在一定期限内将资产或企业变现，在企业清算之日预期出卖资产可收回的快速变现价格为依据，估算出资产价值的方法。
尽管上述评估方法均可用于银行信贷业务中的资产评估，但由于评估目的、评估条件和评估对象的差异，用一种方法得到的评估结果往往不适用于其他环境下的评估要求。银行对借款人资产进行评估时，为了取得最为准确的评估价值，就需要从银行信贷业务中的资产的特点出发，根据借款人资产的具体情况和现有的评估环境，结合评估目的选择适当的评估方法和参数。
三、资产评估在银行信贷业务中的具体运用
资产评估在银行信贷业务中运用的范围很广，下面仅就资产评估在贷前审查时的运用和在贷后抵债物处置时的运用方面作些探讨。
(一)在贷前审查时的运用。贷前审查中的资产评估是银行风险控制的最关键环节。目前国有商业银行在办理抵押贷款时，都有类似的规定和做法，即确定的最高抵押率为抵押物评估值的70%，折扣的30%是金融机构对借款人到期不履行债务、实现抵押权所预计的风险含量。如:1997年中国工商银行发布的《贷款担保管理办法》第二十三条规定“抵押率是将抵押物在抵押期内自然的或经济的贬值因素、法定的和约定的处置费扣除后的估算值与现值的比率。按抵押率计算，抵押物的价值不足以承担贷款担保的，应另行提供其他担保”。这说明金融机构为了防范抵押风险，一是对抵押物的评估价格都要确定一个抵押率或折扣率;二是在评估值中扣除了所预计的(包括违约赔偿、抵押物预期贬值、处置费用等在内的)全部风险值;三是将抵押物当期的正常价格调整成了抵押价格，并表明这个抵押价格是未来能实现抵押权的安全保证值。在这种情况下，银行抵押贷款风险似乎已经避免。但是，近年来，随着各商业银行抵押、质押等担保贷款的日益增加，收取的抵债资产也越来越多，而抵债资产的变现率却不断下降，变现损失居高不下，一般变现损失率达30%以上(刘伟胜，2001)。究其原因，抵押资产评估不规范是一个重要原因。现行实务操作中，一些评估公司为了能得到稳定的、经常性的业务收入，迎合委托人的特定意图，通过各种违规违法的手段人为造成评估价值的虚增或虚减;借款人为了得到更多的贷款，更是想尽办法要求评估机构把抵押物的价值评高一点，甚至弄虚作假把住宅当作写字楼、厂房当作商场、仓库当作门面房等等来评估;有的评估采用市场比较时，选择高价位、黄金地段的商业楼作为比较对象，故意抬高市场基准价格;有的评估采用收益现值法时，人为提高抵押物的预期收益额、降低折现率，造成评估价值虚增。如果抵押物的价值本身就被高估，那么金融机构采取的70%最高抵押率的风险控制手段也就失灵了。因此，笔者认为，银行发放抵押贷款对抵押物的评估不宜采用重置成本法、市场价格法或收益现值法，而应采用清算价格法。即根据企业清算之日预期出卖资产可收回的快速变现价格确定评估值。清算价格一般低于现行市场价值。因为企业清算时必须在一定期限内将资产转让或拍卖，而且这种资产交易活动的主动权在于买方，买方必定会极力压低成交价格，从中获利。所以，只有采用清算价格法，才能确切估算抵押物的变现水准和价值大小，才能挤干抵押资产的水分，才能为贷款的风险防范构筑一道坚实的“防火墙”。
(二)在贷后抵债物处置时的运用。现行制度规定，抵债资产收取时需以法院终审裁决书及有资质的资产评估机构的评估报告书为依据。由于受行政干预和个别法院片面追求结案率以及评估机构按评估标的收取评估费用等多方面因素的影响，在法律诉讼过程中，银行始终处于被动地位，常常被迫接受某些估价过高的以物抵债方案，使得抵债金额的确定远高于实际变现值。笔者认为，对抵债物进行评估，应以资产强制快速变现为评估的前提条件，因此也应选用清算价格法作为评估的主要方法。
1.法律、法规允许公开出售的资产，以基准日现行市价为基础并充分考虑资产快速变现对交易价格的影响确定其清算价格;对二手物资市场、拍卖市场较成熟的地区，也可参照二手交易市场及拍卖市场的交易价格确定清算价格。法律、法规不允许公开出售的专用设备和物资，应按专营行业内的重置价值确定评估值;对规定应报废就地清理的，按其可回收价值扣除清理费用的净残值作为评估值;清理费用大于可回收残值的，评估值为零。
2.资产快速变现对交易价格的影响，可用折扣率或变现率参数来确定。评估人员通过调查本地区近期内(通常三年)抵押物或破产企业财产的评估方法及评估结果、实际变现方式及变现金额，掌握充分的第一手资料，获得各类资产实际变现值与按公允价格确定的评估值的比率，即变现率。变现率受资产类别、地区的影响较大，在实际工作中应按照房地产、通用设备、专用设备、通用性高的物资、通用性差的物资分类确定适当的变现率。由于变现率对评估结果的影响较大，因此评估时应尽可能多收集抵押、破产清算的实际案例，并进行综合分析，谨慎确定各类资产的变现率。
四、小结
信贷资产质量是银行的生命线，其好坏程度直接影响到银行的经营效益和金融资产的安全。提高信贷质量，是我国金融界长期研究的问题，也是迫切需要解决的问题。本文通过分析资产评估在银行信贷业务中的现实意义及其在信贷业务中的具体运用期望能起到抛砖引玉的作用，并希望通过对这一问题的广泛研究，使之形成理论，不断推广，以提高银行的市场竞争力和风险管理水平。
参考文献:
[1]全国注册资产评估师考试辅导教材编写组 资产评估学[M] 北京:中国财政经济出版社，2001
[2]舒中 关于破产清算评估有关问题的思考[Ｊ] 中国资产评估，2001，(1)
[3]王聚福 清算价格法初探[Ｊ] 国有资产管理，2001，(4)
[4]董振华 对信贷风险管理的几点思考[Ｊ] 福建金融，2001，(4)
[5]刘伟胜 商业银行抵债资产风险成因与防范对策[Ｊ] 福建金融，2001，(5)
